Горячая линия бесплатной юридической помощи:
Москва и область:
Москва И МО:
+7(499) 322-06-74 (бесплатно)
Санкт-Петербург и область:
СПб и Лен.область:
+7 (812) 407-24-18 (бесплатно)
Налогообложение еврооблигаций для физических лиц

Облагаются ли евробонды россии налогом

Что такое еврооблигации. Коротко

Как и в случае с рублёвыми облигациями, купив еврооблигацию, мы даём свои денежные средства в долг под проценты заёмщику. Только в случае с евробондом, валюта займа (чаще всего это доллары США, но могут быть и евро, и швейцарские франки, и др.) отличается от валюты эмитента евробондов. Эмитентом еврооблигаций для заёмщика выступает обычно его иностранная дочерняя компания.

Основная масса сделок с еврооблигациями совершается на внебиржевом рынке (т.е. продавец и покупатель договариваются о цене покупки и продажи напрямую), входной билет в такие инвестиции составляет 100 000 – 200 000 долларов США.

Однако некоторые выпуски облигаций торгуются непосредственно на Московской бирже, и купить их можно, имея капитал от 1000 долларов. Наличие статуса «квалифицированного инвестора» для их покупки не требуется. Именно эти бумаги нас и будут интересовать.

Еврооблигации, как и рублевые облигации, также имеют номинальную стоимость, купон, цену покупки и продажи, дату погашения, в общем, обладают теми же основными характеристиками, что и обычные ОФЗ, механизм формирования цены также аналогичен. Останавливаться на этих параметрах не будем, о них можно почитать в статье «Как открыть ИИС и купить ОФЗ. Считаем доходность облигаций».

Какие еврооблигации можно купить на Московской бирже. Выбор евробондов

Список еврооблигаций, допущенных к торгам на Московской бирже, можно посмотреть здесь.

Как видим, их в принципе не очень много, а уж тех, которые можно купить на 1000 долларов, совсем мало.

Под наши критерии попали 5 выпусков ВЭБа с датами погашения в 2017, 2020, 2022, 2023, 2025 г., 2 выпуска «Московского Кредитного Банка» с датами погашения в 2018, а также выпуски с погашением в 2021 и 2027, 1 выпуск компании «Полюс Золото» с погашением в 2020, 1 выпуск «АФК Система» – в 2019, 2 выпуска «Трубной Металлургической Компании» с погашением в 2018 и 2020 г.

Что же выбрать? Принято считать, что еврооблигации выпускают только крупные и надёжные компании. Вчерашний вкладчик, привыкший, что депозиты в банке застрахованы АСВ в рамках 1,4 млн. руб., хочет сопоставимых гарантий. Однако таких гарантий просто-напросто нет. Всегда есть риск дефолта, т.е. невыплаты заёмщиком купона или непогашения еврооблигации.

Облагаются ли евробонды россии налогом

Самыми надёжными бумагами из представленных являются еврооблигации нашего государства, «Россия-18», «Россия-28», «Россия-30». Ориентировочная доходность к погашению «России-18», рассчитанная терминалом, составляет 1,4% (на самом деле она меньше из-за комиссий) и интереса особого не представляет. С примерной доходностью последней сделки «России-28» дела обстоят получше, Quik нам её рассчитал как 3,95%.

Однако, как мы знаем из прошлой статьи, такую доходность мы гарантированно получим, только если додержим облигацию до погашения. За это время ее цена может сильно поменяться, и если вдруг нам потребуется срочно выйти из бумаги, есть вероятность получить убытки (или дополнительную прибыль, если изменения будут в нашу пользу). Обычно длинные облигации подвержены колебаниям больше, чем короткие.

В общем, если Вас устраивает доходность в районе 3,5% годовых в долларах США, и Вы готовы одолжить свою валюту России до 2028 года, то выпуск облигаций «Россия-28» – неплохой вариант по сегодняшним меркам. К тому же купонный доход по государственным облигациям освобождён от НДФЛ в 13%.

Всё же прогнозирование на 10 лет – это гадание на кофейной гуще, поэтому продолжим поиск подходящей нам облигации с более коротким сроком погашения.

Еврооблигации «Московского Кредитного Банка», «Ак Барса», «Бинбанка», «Уральского Банка Реконструкции и Развития», «Промсвязьбанка» я обошёл бы стороной. При всём уважении к коммерческим кредитным организациям, очень часто в современной действительности оказывается, что с виду вполне здоровые банки внезапно остаются без лицензии, а потом нам сообщают, что их отчётность была рисованной, и вместо активов осталась огромная дыра.

К тому же банковские облигации в основном субординированные, и могут быть просто списаны в капитал, если у кредитной организации возникнут трудности. По суббордам может быть объявлен дефолт, при этом кредитной организации не обязательно расставаться с лицензией.

Реструктуризация предполагала частичное погашение старых выпусков (10%, позже эта цифра была увеличена до 17%), оставшиеся бумаги нужно было обменять на новый выпуск с погашением через 7 лет, причём купон предложили не выплачивать, а накапливать, пока банк снова не станет прибыльным. Невыплаченные купоны держатели облигаций по плану должны были увидеть только после погашения выпуска в 2022 году.

Облагаются ли евробонды россии налогом

Из нашего списка еврооблигаций остались выпуски ВЭБа, компании «Полюс Золото», «АФК Система» и «Трубной Металлургической компании».

Самыми надёжными еврооблигациями из оставшихся, на мой взгляд, являются евробонды Государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)», созданной для инвестирования в приоритетные отрасли экономики, а также для содействия привлечению иностранных инвестиций и финансовой поддержки экспортно-импортной политики государства. Риски данной компании мне видятся сопоставимыми с рисками России.

Компанию мы выбрали, осталось подобрать конкретный выпуск по дате погашения. 2017 г. – это слишком близкий срок, 2022, 2023 и 2025 г. – это довольно долго, а вот 2020 — вполне приемлемо.

Как высчитывается налог на евробонды

При этом некоторые банки стали начислять на многие вклады в евро символические 0,01% годовых. Вице-президент банка ВТБ Иван Пятков не исключает, что валютные ставки могут стать еще ниже.

Тем не менее, депозиты по низким ставкам предпочтительнее необходимости платить за хранение наличных в банковской ячейке или держать валюту просто дома, уверен главный аналитик инвестиционного департамента «ВТБ 24» Станислав Клещев. Немного повысить ставку (в среднем на 0,1 п. п.) возможно, открыв вклад через интернет-банк, пишет издание.

Налогов с доходов по валютным вкладам с такими ставками платить не придется, поскольку НДФЛ взимается, лишь когда ставка валютного вклада в российском банке превысит 9% годовых. Замдиректора центра макроэкономического прогнозирования Бинбанка Наталия Шилова советует обратить внимание на валютные облигации (евробонды), чтобы получить доход чуть больше, чем по вкладу.

Алексей Бизин, Антон Затолокин 01.04.2015 11:40 25692

Налогообложение валютных инструментов, в отличие от рублевых активов, крайне непростое. При покупке тех же еврооблигаций инвестору необходимо учитывать множество факторов и быть готовым в итоге к тому, что его вложения окажутся не настолько прибыльными, как ему могло показаться в начале. Давайте разберем один из примеров, который в дальнейшем поможет ориентироваться в механике формирования налоговой базы для евробондов.

Согласно п. 7 ст. 214.1 Налогового Кодекса доходами по операциям с ценными бумагами признаются доходы от реализации (погашения) ценных бумаг, полученные в налоговом периоде. Доходы в виде процента (купона, дисконта), полученные в налоговом периоде, включаются в доходы по операциям с ценными бумагами

Облагаются ли евробонды россии налогом

НДФЛ для инвестора, купившего еврооблигации, номинированные в отличной от рубля валюте, рассчитывается по итогам переоценки позиции в рублях на момент закрытия позиции. В то же время купонные платежи, приходящие инвестору в середине налогового периода, считаются зафиксированным доходом инвестора, оценка дохода в рублях осуществляется по курсу ЦБ на день получения дохода.

Разберем эту ситуацию на конкретном примере и возьмем пессимистичный сценарий, в котором происходит ослабление рубля по отношению к валюте еврооблигации.

Котировки еврооблигации Альфа-банка и динамика курса рубля

Итак, 18 марта 2014 года инвестор купил еврооблигации Альфа Банка на сумму $1 млн по номиналу и с погашением в 2017 году по цене 96%.

С учетом накопленного купонного дохода (НКД)* покупатель платит продавцу $ 964 550. Курс ЦБ на дату покупки зафиксирован на уровне 36,6505 рублей.

Получается, что цена покупки в рублях составила 35 351 239,78 рублей.

22 августа 2014 года инвестор получает купон в размере $31,5 тысячи. Курс ЦБ на эту дату — 36,3317 рублей. То есть в рублях инвестор получил доход в 1 144 448,55 рублей.

13% от этого значения (148 778,31 руб.) брокер инвестора как его налоговый агент* удержит по итогам налогового периода.

Далее инвестор продал свою позицию 23 декабря 2014 года по цене 94%. С учетом НКД инвестор получил от покупателя $959 250. Курс ЦБ на 23.12.2014 был зафиксирован на уровне 56,494 рубля. То есть инвестор выручил от продажи в рублях 54 191 869,5 рубля.

Таким образом доход инвестора в рублях из-за его ослабления составил 54 191 869,5 — 35 351 239,78= 18 840 629,72 рубля, и с этой суммы он также должен будет заплатить 13%. Получается 2 449 281,86 рублей. Этот налог суммируется с налогом, который был рассчитан по купону.

Важный момент: налог с рублевой переоценки все равно будет изъят, несмотря на то что в долларах результат вложений отрицательный (цена покупки евробонда оказалась выше цены продажи).

Мы рассмотрели пессимистичный сценарий, но надо заметить, что при укреплении рубля работает та же логика. При наличии прибыли в долларах США ситуация может сложиться так, что инвестор не должен будет платить НДФЛ из-за курсовых разниц. Разумеется, здесь присутствует элемент неопределенности, но при наличии хороших прогностических способностей можно постараться сыграть на этой возможности.

Ну и не стоит забывать о том, что НДФЛ рассчитывается по факту закрытия позиции. Если инвестор не продал свои евробонды в отчетном периоде, то НДФЛ он заплатит только с полученных купонов.

Для юридических лиц применяется такой же подход с той только разницей, что у них другая ставка налога и свои налоги они считают сами, брокер не выступает для них налоговым агентом.

Когда облигация продается/погашается (что одно и то же с точки зрения налогообложения) с убытком, то доходы по купонам и убыток по облигациям одного вида сальдируются и налогооблагаемая база может уменьшаться. При этом ситуация, когда купонный доход может быть высоким, а облигация торгуется выше номинала, встречается довольно часто.

Иногда в целях оптимизации налогообложения прибегают к форме коллективных инвестиций (ПИФы, создание офшорных компаний — держателей фонда облигаций). Компания-инвестор получает купонные доходы, продает облигации и получает прибыль, которую выплачивает индивидуальным инвесторам как дивиденды. И тогда инвесторы — физлица выплачивают только налог на дивиденды (надо заметить, что с 2015 года этот налог вырос с 9% до 13% и выгода этого варианта уже не так очевидна).

Если вы активно торгуете евробондами, то часто складывается ситуация, когда одну бумагу вы продаете в убыток, но на других получаете хорошую прибыль по купонам, и в целом ваш результат оказывается неплохим. А поскольку налог платится по итогам финансового года (до июля), то имеет место некий налоговый кредит — инвестор получает доход по купонам, пользуется им полгода, а только затем платит с него налог. При этом в случае благоприятного изменения курса рубля к доллару можно заработать еще и на этом.

ПРИМЕЧАНИЯ

Предлагаем ознакомиться:  Предоставление отпуска донору крови

*Согласно пункту 3 статьи 43 НК РФ под процентом понимается любой заранее заявленный (установленный) доход, в том числе в виде дисконта, полученный по долговому обязательству любого вида, независимо от способа его оформления. Та часть процентного (купонного) дохода, выплата которого предусмотрена условиями выпуска ценной бумаги, а сумма рассчитана пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска ценной бумаги или даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты совершения сделки (даты передачи ценной бумаги), именуется накопленным процентным (купонным) доходом (НКД). Такое определение дано в пункте 4 статьи 280 НК РФ.

*В соответствии с пп. 1 п. 2 ст. 226.1 НК брокер признается налоговым агентом при осуществлении выплат по ценным бумагам, включая выплаты по операциям купли-продажи ценных бумаг и выплаты доходов по ценным бумагам (дивиденды, проценты).

Авторы — Антон Затолокин, главный инвестиционный консультант Schildershoven Finance; Алексей Бизин, старший инвестиционный консультант Schildershoven Finance

>Особенности налогообложения операций с облигациями

Сравнение доходности еврооблигации и валютного вклада

Основная масса сделок с еврооблигациями совершается на внебиржевом рынке (т.е.

продавец и покупатель договариваются о цене покупки и продажи напрямую), входной билет в такие инвестиции составляет 100 000 – 200 000 долларов США. Однако некоторые выпуски облигаций торгуются непосредственно на Московской бирже, и купить их можно, имея капитал от 1000 долларов. Наличие статуса «квалифицированного инвестора» для их покупки не требуется.

Итак, допустим, мы купили 1 еврооблигацию «VEB-20» по цене 1102,4 доллара. Также нам нужно будет выплатить прошлому владельцу накопленный купонный доход, берём данные из таблички в Quik, он составляет 27,0328$.

1102,4*0,15%=1,65$

Мы получим доход в виде купонов:(34,51-27,0328) 34,51*6=7,4772 207,06=214,5372$

Купон по корпоративным облигациям предполагает уплату 13% налога (купон будет зачисляться на брокерский счёт уже очищенным от налога). Налог в 13%:214,5372*13%=27,8898$

Облагаются ли евробонды россии налогом

Итого за вычетом налога от купона в 13% получим к дате погашения купонный доход 214,5372-27,8898=186,6474$ (за период с 26.05.2017 по 09.07.2020, т.е. за 1140 дней), также в дату погашения мы получим номинал облигации в 1000$.

Таким образом, при затратах на покупку в 1102,4$ 1,65$=1104,05$ мы имеем доход к погашению:1186,6474-1104,05=82,5974$ – доход за 1140 дней.

Простая доходность за весь период владения бумагой составит:82,5974/1104,05=7,4813%

Простая годовая доходность к погашению будет равна:7,4813$/1140*365=2,3953%

Таким образом, покупка еврооблигации «VEB-20» эквивалентна валютному депозиту со ставкой 2,3953% годовых с выплатой процентов 2 раза в год на отдельный счёт.

Однако это ещё не все расходы. У «Открытие Брокер» есть совсем негуманная к небольшим объёмам комиссия за ведение учёта еврооблигаций в 0,0015% от оценочной стоимости в месяц, минимум 100 руб., что в случае покупки одной еврооблигации просто грабеж средь бела дня: 38 месяцев*100=3800 руб. за весь период владения бумагой. И это при доходе в 82,5973$ (для примера возьмём курс ЦБ РФ на 26.05.2017 56,07 руб.) 82,5973*56,07=4631,23 руб.

За ведение учёта обычных ценных бумаг комиссия депозитария у «Открытия» более разумная и составляет 0,01% от среднегодовой стоимости, минимум 100 руб.

В общем, нет никакого смысла покупать одну еврооблигацию, комиссия за депозитарий съест весь доход. Если купить 10 еврооблигаций «VEB-20», то по курсу на день покупки комиссия за депозитарий составила бы 3800/56,07=67,77$ от всей заработанной суммы (если купить больше евробондов, то эта комиссия окажет ещё более низкое влияние).

Доходность за весь период составила бы:(825,973-67,77)/11040,5*100%=6,8675%

За год:6,8675*365/1140=2,1988%.

Если бы мы держали наши еврооблигации меньше 3-х лет, то доходность могла бы ещё уменьшиться из-за валютной переоценки, об этом ниже.

«Тинькофф» разместит у себя доллары на 2 года под 1,51%. Бонусом будет ещё бесплатное обслуживание долларовой карточки, которая весьма хороша для заграничных поездок.

В механизме налогообложения кроется основное достоинство вкладов в банке перед еврооблигациями (и, соответственно, главный недостаток еврооблигаций). Банковским депозитам не страшна валютная переоценка.

Если Вы вложили свою валюту в банк под проценты, то по окончанию вклада Вы получите обратно свои доллары или евро, и Вас не будет волновать, увеличился или уменьшился курс валюты по отношению к рублю. Налог на проценты по валютным депозитам тоже не взимается (если он меньше 10% годовых).

Облагаются ли евробонды россии налогом

А вот с еврооблигациями дела обстоят несколько иначе из-за валютной переоценки. Мы помним о налоге на доход (т.е. на разницу между ценой покупки и продажи/гашения), который составляет 13%. Налогооблагаемая база рассчитывается в рублях (НК РФ Ст. 210 «Налоговая база»).

При сильной девальвации может случиться так, что в долларах Вы получили фактический убыток, но из-за разницы курса есть рублевая доходность, с которой нужно уплатить 13% налог (в обратную сторону это правило тоже работает, если получена доходность в долларах, а курс рубля вырос по отношению к доллару, и в рублях получился фактический минус, то налог платить не нужно).

Обратите внимание на пример 4 из картинки. При покупке еврооблигации по цене 1010$ при курсе 55руб./$ и продаже её с убытком за 1009$, но при курсе 65 руб./$ появился рублевый доход из-за курсовой разницы, с которого нужно уплатить налог в 13% (1009*65-1010*55)*0,13=(65585-55550)*0,13=1304,55 руб.

В нашем случае мы потратили на еврооблигацию «VEB-20» 1104,05$ при курсе 56,07 руб., т.е. 1104,05*56,07=61904,08 руб.

При её погашении мы получим 1000$. Рублевый доход по сравнению с ценой покупки, с которого у нас возникнет обязанность уплатить налог в 13% (брокер является налоговым агентом), возникнет при курсе выше, чем 61904,08/1000=61,904 руб./$

В рассмотренном примере с покупкой «VEB-20» валютная переоценка нас не коснулась бы, поскольку мы владели бы бумагой больше 3-х лет (мы специально такую и подбирали), а согласно cт. 219.1 НК РФ «Инвестиционные налоговые вычеты» нам положен вычет в размере положительного финансового результата, полученного в налоговом периоде от реализации (погашения) ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг.

Предельная сумма вычета рассчитывается как произведение 3 млн. руб. и количества лет владения бумагой (в нашем случае это 3*3 = 9 млн. руб).

UPD: 21.02.2019С 01.01.2019 была отменена валютная переоценка по еврооблигациям Минфина для физических лиц. Т.е. будет освобождение дохода в виде курсовой разницы от уплаты НДФЛ при продаже (погашении) ценных бумаг.

Для частного инвестора выбор еврооблигаций Минфина, которые можно купить на бирже с лотом 1000$, мягко говоря, не велик, доступна разве что еврооблигация RUS-28. Оценим ее доходность по состоянию на 21.02.2019.

Цена последней сделки была 160,2480% от номинала. Накопленный купонный доход 21,6$. До погашения осталось 3411 дней.

Мы приобрели ее за 1602,48$. Купонные выплаты к дате погашения составят 63,75-21,6 (накопленный купонный доход) еще 18 купонов по 63,75 = 42,15 1147,5= 1189,65$. Также в дату погашения в 2028 году мы получим номинал еврооблигации в 1000$.

Итак, потратив 1602,48$, к 2028 году мы получим 1189,65 1000 = 2189,65$, значит наш доход за это время составил 2189,65-1602,48=587,17$.

Простая доходность за весь период владения бумагой составит: 587,17/1602,78*100% = 36,63%.

Простая годовая доходность к погашению (погашение будет через 3411 дней) равна:36,63/(3411)*365=3,92%

Другими словами, покупка еврооблигации Рус-28, если додержать ее до погашения, эквивалентна депозиту с доходностью 3,92% и выплатой процентов 2 раза в год.

Если учесть реинвестирование купонов под такую же доходность (на практике, конечно, так не получится) получим примерную доходность в 4,68% (для примерной оценки я использовал финкалькулятор, там не те даты выплаты процентов, но на общий результат это не сильно влияет).

Облагаются ли евробонды россии налогом

Примерно такую же доходность показывает и сайт Московской биржи.

1102,4*0,15%=1,65$

Налогообложение облигаций и еврооблигаций

Инфо

Налог на курсовую разницу: Так как Еврооблигации номинированы в иностранной валюты, то при росте курса держатель фактически получает доход в рублях, с которого собственно и должен уплатить налог. Очень спорный налог, который обсуждается уже больше года.

Важно

Как платить и когда? Если Вы работаете через российского брокера, то по законодательству каждый брокер является налоговым агентом, поэтому рассчитывает и перечисляет все налоги за Вас в том числе на курсовыю разницу. Если брокер находится в иностранной юрисдикции, то платить налоги необходимо самому, до 30 апреля следующего года подать декларацию в свою налоговую заполнив 3-НДФЛ и уплатить не позднее 15 июля.

Важная тема при покупке облигаций которая, как правило, опускается многими консультантами это налогообложение. Это достаточно обширная тема, которая зависит от юрисдикции покупки облигаций или еврооблигаций, вида облигаций, валюты и прочих нюансов.

Налог на купон: По облигациям торгуемым на московской бирже удерживается депозитарием до момента зачисления на брокерский счет клиента. По еврооблигациям зачисляются на счет и уплачиваются самостоятельно клиентом.

Ставка — 13%.

На какие облигации распространяется – корпоративные облигации и корпоративные еврооблигации

Налог на доход: Классический налог на разницу между покупкой и продажей актива.

Ставка — 13%.

На какие облигации распространяется – все облигации и еврооблигации

В расходы при покупке включаются также комиссии брокера, депозитария, биржи.

Налог на курсовую разницу: Так как Еврооблигации номинированы в иностранной валюты, то при росте курса держатель фактически получает доход в рублях, с которого собственно и должен уплатить налог. Очень спорный налог, который обсуждается уже больше года. Но он есть и платить его нужно. Рассчитывается на разницу курса ЦБ между продажей и покупкой облигаций.

Ставка – 13%

На какие облигации распространяется – Все Еврооблигации номинированные в иностранной валюте.

Как платить и когда?

Облагаются ли евробонды россии налогом

Если Вы работаете через российского брокера, то по законодательству каждый брокер является налоговым агентом, поэтому рассчитывает и перечисляет все налоги за Вас в том числе на курсовую разницу.

Если брокер находится в иностранной юрисдикции, то платить налоги необходимо самому, до 30 апреля следующего года подать декларацию в свою налоговую заполнив 3-НДФЛ и уплатить не позднее 15 июля.

Налоговые вычеты

Согласно налогового кодекса РФ (ст.219.1 Налогового кодекса РФ) существует несколько льгот при покупке облигаций.

Предлагаем ознакомиться:  Полное КАСКО типичные случаи, при которых можно получить отказ

— Покупка облигаций через ИИС (Индивидуальный инвестиционный счет).

— Если держите облигации более 3 лет, то Вы освобождаетесь от уплаты Налога на доход.

— Учет убытков предыдущих лет в налоговой базе при расчете налога.

Последние два вычета на рынке облигаций имеют малое значение, т.к. основной доход от облигаций получаешь от купона, а его возьмут при любых обстоятельствах.

Если эмитент облигации обанкротился, то такие убытки не уменьшают налоговую базу. Нет реализации ценных бумаг, а значит и нет права на вычет.

— С 1 января 2018 года изменяется порядок расчета налога на доходы физических лиц по купонам на корпоративные облигации выпущенные с 1 января 2017 года. Логика расчета такого налога соответствует текущей логике расчета налога по банковским депозитам. Облагается разница между суммой выплаты процентов (купона) и суммой процентов, рассчитанной исходя из номинальной стоимости облигаций и ставки рефинансирования Центрального банка РФ, увеличенной на пять процентных пунктов, действующей в течение периода, за который был выплачен купонный доход.

Пример. Проценты по облигациям выплачиваются ежегодно. Номинальная стоимость облигаций – 1 000 рублей, ставка купона 15%. Ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации в течение года равнялась 9%. В таком случае при выплате дохода облагаться НДФЛ будет 10 рублей = 1 000 * 15% — 1 000 * (9% 5%).

При этом порядок налогообложения доходов по облигациям, не обращающимся на организованном рынке ценных бумаг, а также по доходам, полученным налогоплательщиками от любых паевых инвестиционных фондов, не меняется.Остается прежним порядок налогообложения доходов, полученных по облигациям, не подпадающим под критерии, указанные в законе (например, в отношении облигаций, номинированных в иностранной валюте, либо эмитированных до 01.01.2017).

По данной льготе есть нюанс и очень важный. Данная льгота не распространяется на НКД, т.е. купив/продав облигации внутри купонного периода, налог с разницы НКД нужно будет заплатить в размере 13%.

Облагаются ли евробонды россии налогом

Особенность удержания налога на купон: При покупке корпоративных облигаций перед выплатой купона, депозитарий удерживает весь налог со всего купона и держатель получает на счет меньшую сумму чем рассчитывал. Данная разница конечно, учитывается в дальнейшем, но факт не очень приятный.

Особенности выплаты купона по Еврооблигациям: Реестр держателей облигаций формируется за 2-3 недели до выплаты купона, поэтому если купить облигацию за неделю до выплаты купона, то можно не получить сам купон, т.к. он перечисляется в депозитарий предыдущего держателя еврооблигации. Для решения вопроса, Ваш брокер делает заявку контрагенту по сделке на перечисление денежных средств.

Обновлено 10.03.2018. В статье кратко рассмотрены основные положения налогообложения доходов по облигациям, включая ОФЗ. В том числе, вопрос налогообложения накопленного купонного дохода (НКД). Налог на доходы физических лиц (НДФЛ) удерживается с налоговой базы и с купонного дохода (процентов). Налоговой базой является финансовый результат по операциям с ценными бумагами, который определяется как доходы от операций за вычетом соответствующих расходов (п. 12 ст. 214.1.

НК РФ) Доходами по операциям с ценными бумагами признаются доходы от реализации (погашения) ценных бумаг, полученные в налоговом периоде (п. 7 ст. 214.1. НК РФ). Расходами по операциям с ценными бумагами признаются расходы, связанные с приобретением, реализацией, хранением и погашением ценных бумаг (п. 10 ст. 214.1. НК РФ).

Процентами признается любой заранее заявленный (установленный) доход, в том числе в виде дисконта, полученный по долговому обязательству любого вида (п. 3 ст.43 НК РФ). 1. Налогообложение купонов: — Суммы процентов по ОФЗ и муниципальным облигациям налогом не облагаются (п. 25 ст. 217 . НК РФ). — Доходы в виде процента (купона, дисконта) по облигациям, эмитированным до 1 января 2017 года, включаются в доходы по операциям с ценными бумагами, полученные в налоговом периоде. (п. 7 ст. 214.1. НК РФ).

— На доходы в виде процента (купона) по облигациям, эмитированным после 1 января 2017 года, налоговая база определяется как превышение суммы выплаты процентов (купона) над суммой процентов, рассчитанной исходя из номинальной стоимости облигаций и ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, увеличенной на пять процентных пунктов, действующей в течение периода, за который был выплачен купонный доход (п. 1 ст. 214.2. НК РФ).

Кстати, в отличие от налога на доходы по операциям с ценными бумагами (13%), налог «на превышение ключевой ставки 5%» составляет 35%. Обратите внимание, что берется номинальный процентный доход, то есть отношение суммы выплаты по купонам за год к номиналу облигации, а не к цене, за которую вы её купили.

Например, если вы купили облигацию с купонным доходом в 10% годовых за 50 и фактическая текущая доходность для вас будет 20%, налог не удержат. И наоборот, если вы купили облигацию с доходностью 16% за 200 и фактическая доходность — 8%, с вас всё равно возьмут налог. Отметим, что, в соответствии с письмом Министерства финансов РФ от 3 ноября 2017 г.

N 03-03-10/72515 моментом эмиссии считается дата начала размещения облигаций (а не дата их регистрации, как полагали многие ранее). 2. Кто и когда удерживает налог? Правила удержания налога определены статьей 226.1 НК РФ, важные разъяснения приведены в письме Минфина России от 24 мая 2018 г. N 03-04-06/35287.

Большинство брокеров проводят все операции через брокерский счет. В этом случае налоговым агентом является брокер. В конце года (для брокерского счета), перед закрытием индивидуального инвестиционного счета (ИИС), а также при выводе денег с брокерского счета он рассчитывает суммарный результат по всем операциям продажи и погашения всех облигаций (включая ОФЗ), добавляя к полученному результату купонный доход от корпоративных облигаций, выпущенных до 01.01.2017 г.

Если налоговая база оказывается больше нуля, с неё берется НДФЛ в размере 13%. Если меньше нуля — налог не берется. Убыток допускается переносить на следующие года (см. п.5). Если корпоративная облигация выпущена до 01.01.2012 г., налог на купонный доход удерживает эмитент, сразу при выплате (см. Письмо ФНС от 18 декабря 2014 г.

№ БС-4-11/26242@). На брокерский счет приходит сумма уже без налога. Однако брокер учитывает это при окончательном расчете налогооблагаемой базы. Если облигация выпущена после 01.01.2017, то налог на купонный доход (при превышении ставки над ЦБ 5%) также удерживается сразу при выплате, но он уже не участвует в расчете налогооблагаемой базы.

Если облигация выпущена после 01.01.2012, но до 01.01.2017, возможно два подхода. Некоторые брокеры (например, ВТБ) удерживают налог с купона при расчете НДФЛ по финансовому результату (в конце года, перед закрытием ИИС, при выводе денег с брокерского счета). Другие (например, Уралсиб), удерживают налог сразу при выплате купона на брокерский счет.

Есть и такие (ПСБ) которые практикуют оба варианта. Подробнее про это смотрите в конце статьи в дополнении от 10.02.2019. Некоторые брокеры (например, ВТБ) могут использовать другой механизм выплат. Купонный доход у них выплачивается депозитарием непосредственно на банковский счет клиента, минуя брокерский счет.

Облагаются ли евробонды россии налогом

Такое происходит, например, при выплате купонов облигаций, приобретенных на ИИС. Здесь в качестве налогового агента выступает депозитарий, который удерживает налог сразу при выплате купонного дохода. Причем налог удерживается не с совокупной налоговой базы за год, а с конкретного купона. Хуже всего ситуация, когда напрямую на банковский счет, минуя брокерский, идет погашение облигации.

Дело в том, что, согласно п. 6. ст. 226.1 НК РФ «Не признается налоговым агентом депозитарий… при осуществлении выплат налогоплательщикам сумм в погашение номинальной стоимости ценных бумаг.» И действительно, депозитарий не имеет данных о том, по какой цене была куплена бумага. Эта информация хранится у брокера.

Но и брокер не может быть в этом случае налоговым агентом ( ). А потому обязанность декларировать и уплатить налог остается за инвестором. Более подробно с позицией ВТБ, практикующего выплату купонов и погашение облигаций на банковский счет, минуя брокерский, можно ознакомится в статье «Налогообложение по операциям на основании договора на брокерское обслуживание» на сайте ВТБ . 3.

Как удерживается налог при выводе денег с брокерского счета Порядок определен п. 11 и 12 ст. ст 226.1 НК РФ. Налоговый агент должен рассчитать налоговую базу по всем операциям с начала года до момента вывода денег и удержать с этой базы НДФЛ. Если налог окажется больше выводимой суммы, то удерживается 13% с выводимой суммы.

Если налог меньше выводимой суммы, то он удерживается полностью. Если налоговая база отрицательная или нулевая — налог не удерживается. Если в течение года владелец брокерского счета выводит с него деньги несколько раз, то налоговая база каждый раз вновь рассчитывается с начала года, а затем учитывается уже уплаченная сумма налога. 4.

Облагается ли НДФЛ разница между ценой покупки и ценой погашения ОФЗ? Облагается. П. 25 ст. 217 . НК РФ освобождает от уплаты НДФЛ только с купонов ОФЗ и муниципальных бумаг. На доход от разницы цены покупки и продажи/погашения он не распространяется. Но если ОФЗ принадлежат вам более трех лет, на них распространяется инвестиционный налоговый вычет (см.

следующий раздел). Регулярно появляются вопросы в связи с пунктом 32 статьи 217 Налогового Кодекса, предусматривающим освобождение от налогообложения выигрышей по облигациям государственных займов Российской Федерации и сумм, получаемых в погашение указанных облигаций. Однако, письмо Минфина РФ от 17 июня 2016 г.

№21-03-04/35490 разъясняет, что его положения применяются только к облигациям государственного внутреннего выигрышного займа. Детальный анализ уплаты НДФЛ с разницы между ценой покупки и ценой погашения ОФЗ, включая вопрос о том, кто является налоговым агентом, приводится на сайте Коллегии Налоговых Консультантов в статье «Департамент банковского аудита о порядке налогообложения НДФЛ доходов от погашения ОФЗ». 5.

Перенос убытка на следующие налоговые периоды Статья 220.1. НК РФ определяет порядок переноса убытков от операций с ценными бумагами на последующие периоды. Перенос производится путем получения налогового вычета. П. 5 ст. 220.1 гласит: «Налоговый вычет предоставляется налогоплательщику при представлении налоговой декларации в налоговые органы по окончании налогового периода».

Чтобы получить вычет, необходимо получить у брокера справку 2-НДФЛ за прибыльный год, за который вы хотите получить вычет, справку об убытках и направить в налоговую инспекцию заявление по форме 3-НДФЛ с приложением этих документов Срок получения вычета — 10 лет. Можно получить вычет на прибыль, полученную у одного брокера за убыток, полученный у другого брокера.

Предлагаем ознакомиться:  Предоставление отгулов вмнсто компесации

Нельзя получить вычет по прибыли на брокерском счете, за счет убытка, полученного на ИИС. Но, если при закрытии ИИС вы переведете убыточные бумаги на брокерский счет и продадите их уже с брокерского счета, то убыток будет отнесен на брокерский счет, и этот убыток можно использовать как основание для вычета.

Подробнее можно посмотреть в отличных статьях специалиста по налогам компании «Открытие Брокер» Светланы Последовской: В каких случаях можно перенести убытки на прибыльные года? Как совместить вычет по переносу убытка и ИИС? 6. Налоговый вычет на долговременное владение ценными бумагами Разница между ценой покупки и ценой погашения облигаций, акций и инвестиционных паев не облагается НДФЛ (предоставляется инвестиционный налоговый вычет в соответствии с пп.1 п.1 ст.219.

1 НК РФ) при выполнении следующих условий: — бумаги находились в собственности налогоплательщика более трех лет; — бумаги, допущены к торгам российского организатора торговли на рынке ценных бумаг, в том числе на фондовой бирже; — бумаги учитываются НЕ на индивидуальном инвестиционном счете» (пп.6 п.1 ст.219.1 НК РФ).

— бумаги были приобретены после 1 января 2014 года (см. Федеральный закон от 28.12.2013 N 420-ФЗ). В отношении бумаг, которые учитывались на ИИС, но при его закрытии были переведены на обычный брокерский счет имеется Письмо Департамента налоговой и таможенной политики Минфина России от 26 октября 2016 г.

N 03-04-07/62308, в котором говорится, что вычет распространяется на такие бумаги. Обратите внимание! Налоговый вычет на долговременное владение ценными бумагами предоставляется не автоматически, а на основании вашего заявления установленной формы. Если заявления не сделать, то и вычета не будет. 7.

Налогообложение дисконтных облигаций Существуют облигации, которые изначально продаются эмитентом дешевле номинала, с дисконтом. В отличие от разницы между ценой покупки на бирже и ценой продажи (погашения) такой доход относится не к доходу от реализации, а к процентному доходу, и облагается (не облагается) НДФЛ по правилам для купонного дохода.

Дело в том, что согласно п. 3 стр 43 НК РФ , процентом признается любой заранее заявленный (установленный) доход, в том числе в виде дисконта. Кроме того, в п. 17.2 ст. 217 НК РФ прямо указывается: «Не подлежат налогообложению (освобождаются от налогообложения) следующие виды доходов физических лиц: ….

доходы в виде дисконта, получаемые при погашении обращающихся облигаций российских организаций, номинированных в рублях и эмитированных после 1 января 2017 года». 8. Налогообложение индексируемых ОФЗ (ОФЗ-ИН) Вопросы налогообложения индексируемых ОФЗ рассмотрены в письме Минфина России от 14.07.2015 N 03-03-10/40395.

Там говорится, что доход от индексации номинала ОФЗ-ИН признается процентным доходом, а стало быть, НДФЛ не облагается. Сумма дохода от индексации определяется как разность между номинальной стоимостью Облигации на дату продажи (погашения) и номинальной стоимостью этой Облигации на дату ее покупки.

А вот разность превышения цены облигации над номиналом при продаже(погашении) и покупки НДФЛ облагается. То есть, допустим что при покупке номинал облигации был 1000 рублей, а купили вы её за 900 рублей. Пусть при погашении вы получили за бумагу 1100 рублей (номинал на момент погашения). Разность 1100-1000 облагаться НДФЛ не будет, а разность 1000-900 — будет. 9.

Налогообложение облигаций с амортизацией долга Погашение номинальной стоимости облигаций с амортизацией осуществляется частями. При этом финансовый результат (прибыль или убыток) относится к налоговой базе за текущий год » пропорционально доле доходов, полученных от частичного погашения» (см. п. 13. ст 214.1 НК РФ).

Например, допустим вы купили облигацию номиналом 1000 рублей за 950 рублей (с учетом комиссии). Совокупный финансовый результат от операции покупки/погашения будет 1000-950=50 рублей. Пусть в текущем году сумма амортизации составит 10% от номинала (100 рублей). Соответственно налоговая база за текущий год вырастет на 5 рублей с облигации. 10.

Следует ли включать накопленный купонный доход (НКД) в доходы и расходы при купле-продаже облигаций ? Разъяснение этого вопроса дают Письма Министерства финансов Российской Федерации от 24 мая 2018 г. N 03-04-06/35285 и от 18.06.2018 N 03-04-07/41907 . При определении финансового результата по операциям с ценными бумагами, доходы от купли-продажи (погашения) ОФЗ и муниципальных облигаций учитываются без процентного (купонного) дохода» (п.13 ст.214.

1 НК РФ) (* см. дополнение от 24.11.2018. в конце статьи). В отношении всех прочих облигаций в Налоговом кодексе указаний нет, а упомянутые выше письма Минфина однозначно разъясняют, что «суммы накопленного купонного дохода, полученные налогоплательщиком при реализации ценных бумаг, включаются в доходы налогоплательщика, а соответственно, расходы налогоплательщика по приобретению ценных бумаг включают суммы накопленного купонного дохода, уплаченные налогоплательщиком продавцу ценных бумаг».

Что из этого следует? Рассмотрим ситуацию, когда вы покупаете облигацию за день до погашения купона и продаете на следующий день после. То есть вы покупаете по цене НКД (дороже), а продаете по цене без НКД (дешевле), следовательно, фиксируется убыток, который приведет к снижению налогооблагаемой базы.

Если облигация была выпущена до 2017 года, с полученного на следующий день после покупки купона должен быть удержан налог. Для облигаций, выпущенных после 01.01.2012 года, налог удерживается в конце налогового периода, поэтому «доход» от купона и «убыток» от продажи взаимно компенсируются. Для облигаций, выпущенных до 01.01.

2012 года налог удерживается эмитентом при выплате купона, но должен быть учтен налоговым агентом (брокером) при окончательном расчете в конце налогового периода или при закрытии ИИС. То есть и в этом случае «доход» и «убыток» взаимно компенсируются. Если Вы купите облигацию на следующий день после погашения купона, а продадите за день до следующего погашения, то налог на «доход» от выгодной продажи также компенсирует отсутствие налога на купон.

Пока всё логично и вопросов не вызывает. А вот если облигация выпущена после 01.01.2017 года… Пусть купонный доход меньше «ключевой ставки 5%». Вы купили за день до выплаты купона за цену НКД, продали через день за цену (без НКД). Налога на купон нет. Но так как цена НКД больше цены без НКД, формально будет зафиксирован убыток, которого в реальности нет.

И наоборот, если Вы купили облигацию сразу после выплаты купона, а продали за день до его выплаты — будет зафиксирована прибыль, с которой будет удержан налог. Который не был бы удержан, продай вы облигацию на день позже. Любой здравомыслящий человек скажет, что это идиотизм, и что отменяя налог на купон, следовало бы отменять и налог на НКД (как сделано для ОФЗ и муниципалок).

Или, с учетом налога «на превышение» разделять при продаже бумаг налог на разницу цены и налог на НКД. Увы, но упомянутые выше письма Минфина дают четкое разъяснение, что, хотя закон идиотский, — это закон, а следовательно, его нужно выполнять. Какой вывод следует сделать в отношении облигаций, выпущенные после 01.01.2017?

покупать «дороже» — с большим НКД перед выплатой купона, а продавать «дешевле» после выплаты купона. Таким образом можно себе организовать «убыток» и избежать уплаты НДФЛ «с финансового результата». Рекомендация не относится к высокодоходным (высокорисковым) облигациям, по которым купонный доход больше «ключевой ставки 5%».

Налог в 35% на превышение ЦБ 5% удерживается сразу при выплате купона со всей суммы купона. То есть, если Вы купили бумагу за день до выплаты купона, и практически полностью оплатили при покупке купон в виде НКД, всё равно при выплате купона будет удержан полный налог и вы получите меньше, чем заплатили НКД при покупке.

На это накладывается налог на прибыль с учетом НКД, в итоге начинается такая математика, в которой даже не хочется разбираться. Дополнение от 24.11.2018. Ещё раз про учет НКД при налогообложении купли/продажи ОФЗ Формулировка п.13 ст.214.1 НК РФ иногда вызывает непонимание в части того, идет ли там речь о НКД или о купоне.

Зачастую ссылаются на упомянутые выше письма Департамента налоговой и таможенной политики Минфина. Однако, письмо от 18 июня 2018 г. N 03-04-07/41907 вообще относится только к корпоративным бумагам. ОФЗ там не упомянуты даже в разрезе налогообложения купона. С письмом от 24 мая 2018 г. N 03-04-06/35285 немного сложнее. Про ОФЗ там говорится в начале письма. А в конце письма идет следующий текст: Цитата

Рублевые облигации

Риски и расходы держателей облигаций

Несмотря на то, что облигации (рублевые и ЕО) считаются низко рискованными финансовыми инструментами, важно помнить о существовании внешних рисков, от которых не застрахована ни одна компания.

Цены на облигации могут поменяться в любой момент, под влиянием макроэкономических событий. Такой риск называют рыночным.

Возможны ситуации, когда происходят задержки выплат (основной суммы по номиналу и/или купонов), либо эмитент идет на невыплаты в силу разных причин. Такой риск называется кредитным.

Все эмитенты регулярно оцениваются рейтинговыми агентствами, которые присваивают определенные уровни надежности. Инвестору рекомендуется мониторить положение в рейтингах свои облигации.

Будущий инвестор должен также помнить, что помимо налогов он будет платить комиссию за все операции бирже и брокеру.

Таким образом, перед началом торговли на фондовом рынке, выбирая брокера и финансовый инструмент, следует ознакомиться:

  • с тарифами биржи и брокеров на операции
  • с налоговыми ставками на интересующие виды ценных бумаг.

Вывод

Кто-то скажет, что заморачиваться с еврооблигациями нет никакого смысла, и следует просто положить валюту в банковскую ячейку или «в матрас» до лучших времен. Кто-то предпочитает валютные депозиты благодаря простоте и гарантированной страховке АСВ. А кто-то, может, и захочет припарковать часть своих валютных накоплений в еврооблигациях или использовать ИИС для покупки евробондов.

Все люди разные, у всех разные возможности и задачи, а также разное отношение к риску. В любом случае, чем больше различных инструментов есть в арсенале у инвестора, тем проще ему подобрать для себя оптимальный вариант.

У меня не было цели навязать какую-либо инвестиционную стратегию, просто на конкретном примере всегда легче объяснять 🙂

Нелишним будет посмотреть какие-нибудь вебинары на тему инвестирования, которые организует почти каждый брокер. Бесплатные или недорогие курсы иногда проводят частные опытные инвесторы (найти их можно на сайте школы инвестирования «Красный Циркуль»).

Надеюсь, моя статья была вам полезна, о всех уточнениях и дополнениях пишите в комментариях.

За обновлениями в этой и других статьях можно следить на Telegram-канале: @hranidengi.

Предыдущая запись Как декретный отпуск влияет на рачетный период отпуска
Следующая запись Сбербанк частное лицо или организация

Ваш комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Adblock detector